Una vez m\u00e1s, este oto\u00f1o, nuestra naci\u00f3n est\u00e1 m\u00e1s dividida que nunca. A menudo, conversaciones aparentemente inocentes durante la cena derivan hacia \u201cese\u201d tema divisivo, y amistades y relaciones familiares que alguna vez fueron s\u00f3lidas se vuelven tensas. Con demasiada frecuencia, cada parte decide simplemente no volver a hablar de \u201cese\u201d tema, mientras disfruta con aire de superioridad intelectual.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n
Y no me refiero a republicanos y dem\u00f3cratas.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n
\u00bfQu\u00e9 es lo que divide tan marcadamente a esta gran naci\u00f3n? La cuesti\u00f3n de la inversi\u00f3n activa o pasiva. Como la mayor\u00eda de las disciplinas, la inversi\u00f3n tiene sus polos opuestos. Los inversores activos piensan que los inversores pasivos son vagos, y los inversores pasivos piensan que los inversores activos est\u00e1n locos. Pero \u00bfqui\u00e9nes son estos adversarios agresivos?<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n
Inversores activos:<\/strong> La inversi\u00f3n activa es la forma en que siempre hemos invertido. Los inversores activos analizan un mercado en particular, como las grandes empresas de los Estados Unidos, y realizan toda la debida diligencia necesaria para elegir las empresas que creen que tendr\u00e1n el mejor rendimiento. Invertir\u00e1n en esa cartera y la gestionar\u00e1n \u00abactivamente\u00bb para superar el rendimiento del mercado en su conjunto. Quieren \u00absuperar\u00bb al mercado. Y si son buenos en eso, pueden ganar mucho dinero.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n Inversores pasivos (de \u00edndice):<\/strong> Los inversores pasivos, por otro lado, no intentan \u00absuperar\u00bb al mercado, intentan \u00abser\u00bb el mercado. En lugar de elegir las empresas que superar\u00e1n a sus mercados, simplemente invierten en todo el mercado. Si bien no van a \u00absuperar\u00bb al mercado, pagar\u00e1n una fracci\u00f3n del costo de una inversi\u00f3n activa.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n Cuando se introdujeron por primera vez en la d\u00e9cada de 1970, los fondos pasivos no fueron bien aceptados. \u00bfQui\u00e9n podr\u00eda pensar que invertir en todo el mercado ser\u00eda mejor que elegir las mejores empresas? Pero casi 50 a\u00f1os despu\u00e9s, m\u00e1s de la mitad (51.5 %*) de los mercados de fondos mutuos y ETF son inversiones pasivas.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n Entonces, \u00bfqu\u00e9 es mejor, activo o pasivo? Si bien hay muchas variables a considerar, la mejor respuesta es: \u00abDepende…\u00bb<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n . . . en el inversor<\/strong>: La inversi\u00f3n activa requiere un alto nivel de diligencia debida para determinar qu\u00e9 gestor activo utilizar. Elegir un buen gestor activo tendr\u00e1 un impacto en el rendimiento. En general, si el inversor puede hacer la diligencia debida por s\u00ed mismo, o si la cuenta est\u00e1 siendo asesorada por un asesor financiero independiente (como algunos 401(k)s), la inversi\u00f3n activa puede ser una gran idea. Si la cuenta es una IRA, donde el titular de la cuenta individual no puede o no quiere hacer la diligencia debida, un enfoque pasivo puede ser mejor.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n . . . en el mercado<\/strong>: Cuanto m\u00e1s eficiente sea el mercado, mejor ser\u00e1 el enfoque del \u00edndice. Un mercado eficiente, como el mercado de gran capitalizaci\u00f3n de EE.UU., es aquel en el que la informaci\u00f3n que podr\u00eda afectar al mercado se refleja inmediatamente en el rendimiento del mercado. Para cuando usted y yo nos enteramos, el S&P 500 ya se ha ajustado a las noticias. Es m\u00e1s dif\u00edcil para un gestor activo superar a un mercado eficiente. Pero los mercados que no son tan eficientes, como los mercados emergentes internacionales, pueden favorecer al gestor activo.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n . . . sobre el desempe\u00f1o del mercado<\/strong>: Los fondos mutuos pasivos son \u201ctodo gas y nada de frenos\u201d. Por ejemplo, un fondo S&P 500 est\u00e1 completamente invertido en el S&P 500. Si el mercado est\u00e1 rugiendo, el fondo pasivo a menudo tendr\u00e1 un mejor desempe\u00f1o que sus contrapartes activas. Cuando el mercado se est\u00e1 desmoronando, un administrador activo, que tiene la flexibilidad de sobreponderar las inversiones defensivas, puede tener un mejor desempe\u00f1o que un fondo pasivo.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n . . . sobre el perfil de riesgo y el rendimiento esperado<\/strong>: Si su cartera es agresiva y su objetivo es un rendimiento del 8%, una tarifa del 0.50% reduce su rendimiento en un dieciseisavo. Pero la misma tarifa reducir\u00e1 su cartera conservadora, que apunta a un rendimiento del 4%, en un octavo. Cuanto m\u00e1s conservadora sea su cartera, m\u00e1s consciente ser\u00e1 de los costos.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n Entonces, \u00bfa qu\u00e9 equipo deber\u00eda unirse: al equipo activo o al equipo pasivo? Como ocurre con muchas preguntas en el mundo de las finanzas, la respuesta se reduce a la diversificaci\u00f3n. Diversifique los tipos de inversi\u00f3n que utiliza; puede diversificar su tratamiento fiscal con cuentas Roth y antes de impuestos; considere diversificar su enfoque de inversi\u00f3n con un poco de inversi\u00f3n activa (en mercados menos eficientes) y un poco de inversi\u00f3n pasiva (en mercados m\u00e1s eficientes). Esto moderar\u00e1 sus tarifas y le permitir\u00e1 aprovechar algunas de las ventajas de las inversiones activas en una recesi\u00f3n del mercado.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n Si tiene alguna pregunta, comun\u00edquese con su planificador financiero de Francis o cont\u00e1ctenos por tel\u00e9fono al 866-232-6457 o por correo electr\u00f3nico a info@francisway.com.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n