A medida que el año llega a su fin, muchos inversionistas están revisando sus portafolios, completando tareas de cierre de año y asegurándose de que continúan en el camino correcto hacia la jubilación. Es un momento perfecto para revisar uno de los riesgos más incomprendidos —y más peligrosos— que enfrentan quienes están cerca de jubilarse: el riesgo de secuencia de rendimientos.
Etiquetas: 401(k), riesgo de secuencia de rendimientos, gestión de asignación, tolerancia al riesgo
Autor: Jay
Si bien los mercados generalmente han mostrado una tendencia al alza con el tiempo, el orden en que ocurren esos rendimientos puede tener un impacto enorme en el éxito de su jubilación. Y a medida que se acerque a la jubilación, la oportunidad de recuperarse de las caídas del mercado se vuelve mucho más limitada.
¿Qué es exactamente el riesgo de secuencia de rendimientos?
El riesgo de secuencia de rendimientos es el peligro de que un período de bajo rendimiento del mercado al inicio de la jubilación pueda descarrilar permanentemente su plan financiero, incluso si los promedios a largo plazo parecen buenos en el papel.
En otras palabras:
No solo importa cuánto ganan sus inversiones, sino cuándo ocurren esos rendimientos.
Un ejemplo sencillo
Comparemos a dos jubilados —ambos comienzan con $1,000,000 y planean retirar $50,000 al año (ajustados por inflación) para gastos de vida.
Ambos obtienen un rendimiento promedio del 6% anual durante 30 años.
Pero el momento de esos rendimientos es diferente:
| Año | Jubilado A (Mercados fuertes al inicio) | Jubilado B (Mercados débiles al inicio) |
| Años 1–5 | +10%, +8%, +6%, +7%, +5% | -10%, -12%, +2%, +4%, +5% |
| Años 6–30 | 4% promedio anual | 7% promedio anual |
Aunque ambos inversionistas tienen el mismo rendimiento promedio durante 30 años, el Jubilado A termina con más de $1.3 millones a los 95 años, mientras que el Jubilado B se queda sin dinero en el año 27.
Esa es la dura realidad de retirar fondos de un portafolio durante una caída del mercado. Las pérdidas al principio significan que usted vende más acciones para cubrir sus necesidades de ingresos, dejando menos dinero para participar en la recuperación del mercado.
Por qué esta época del año es crítica
El fin de año es cuando muchos inversionistas reajustan sus portafolios, aprovechan pérdidas fiscales y planifican los retiros del próximo año. También es una época en la que la volatilidad suele aumentar, como se ha visto en muchos cuartos trimestres a lo largo de la historia.
Para quienes están cerca de jubilarse o se han jubilado recientemente, este es un momento crucial para evaluar si su cartera está equilibrada adecuadamente entre crecimiento y estabilidad antes de comenzar el nuevo año.
Esto es por qué:
- Las correcciones del mercado no esperan su fecha de jubilación. Si planea jubilarse en los próximos 1 a 3 años, incluso una caída moderada podría afectar su plan de ingresos.
- El fin de año es una “temporada de decisiones”. Las conversiones Roth, la planificación de RMD (Distribución Mínima Requerida) y la secuencia de retiros dependen de tener una imagen clara de la estructura de su portafolio.
- La próxima baja del mercado rara vez se anuncia. Ajustar su portafolio ahora —antes de la tormenta— puede proteger décadas de esfuerzo.
Cómo manejar el riesgo de secuencia de rendimientos
- Reequilibrar su portafolio antes de que termine el año. Asegúrese de que su nivel de riesgo aún coincida con su horizonte temporal. Los mercados fuertes pueden hacer que su asignación en acciones sea mayor de lo previsto.
- Cree un “fondo” de efectivo y bonos. Mantenga de 2 a 5 años de retiros planificados en activos más conservadores para evitar vender acciones durante caídas del mercado.
- Ponga a prueba su plan financiero. Comuníquese con su asesor de Francis para analizar su situación en el software de planificación financiera MoneyGuide Pro y evaluar cómo su plan se desempeña bajo diferentes secuencias de rendimientos.
- Coordine los retiros entre sus cuentas. Retirar estratégicamente de cuentas Roth, Tradicionales y sujetas a impuestos puede ayudarle a reducir impuestos y mantener flexibilidad.
En resumen
El riesgo de secuencia de rendimientos es uno de los pocos factores que usted puede planificar, no predecir. Y esta época del año —cuando naturalmente reflexiona, revisa y reajusta— es el momento ideal para tomar medidas.
A medida que se acerque a la jubilación, el objetivo no es eliminar el riesgo, sino controlarlo.
Un cambio reflexivo hacia un portafolio más conservadora y equilibrada hoy puede significar una jubilación más estable y segura mañana.
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